2021年第三季度NAND闪存位元出货量增长近11%，平均售价（ASP）上涨了近4%。NAND闪存总营收为188.8亿美元，环比增长15%，再创历史新高。进入2021年第四季度，由于产能紧缩问题仍未解决，持续的配件短缺影响已扩大到NAND闪存市场。相比于半导体的其他领域，NAND闪存的零配件库存已经算比较好，而且整体库存水平差距在过去几个月里不断拉大。因此，相关NAND闪存企业不得不减少订单以降低库存。随着库存的调整，NAND闪存价格将开始下跌，结束连续几个月的强劲收入增长。

以厂商排名来看，三星、铠侠（Kioxia）、SK海力士、西部数据、美光和英特尔分列前六名。其中前三名与后面厂商之间的差距拉大，其中三星营收为65.1亿美元，环比增长16.5%，市场份额为34.5%，增长了0.5%；铠侠营收为36.4亿美元，环比增长20.8%，市场份额为19.3%，增长了1%；SK海力士营收为25.45亿美元，环比增长25.6%，市场份额为13.5%%，增加了1.2%。

TrendForce表示，随着新冠疫苗接种率上升，北美和欧洲地区的国家会逐渐放宽新冠防护的要求，这导致了Chromebook需求的下滑，普遍的笔记本电脑也会受到影响。在不同类型的笔记本电脑里，只有商用机型仍保持增长。由于东南亚疫情的加剧，电容、电阻、电感等元器件的生产会受到冲击，影响厂商的出货。

目前NAND闪存供应商正在提高128层或以上层数产品的产能，SSD的供应逐渐超过了需求，预计消费市场的SSD合约价格将环比下降3%到8%。企业市场的SSD订单连续两个季度增加，不过库存也在上升，需求也在今年第四季度开始减弱，预计出货量会下降9%，预计企业市场的SSD合约价格将环比上升5%以内，原因是零部件缺乏，而不是需求增加。

此外，在终端需求大幅度下降的情况下，eMMC价格预计下降5%到10%；在供应增加和需求减少的情况下，UFS价格预计下降5%以内；在主要需求下降的情况下，NAND闪存晶圆价格将下跌10%到15%。由于笔记本电脑、智能手机和电视等产品都显现了需求不及预期的情况，NAND闪存晶圆的库存压力逐渐放大，基本没有供应商提出主动供货。长江存储、美光和西部数据已开始提供112、128和176层的样品进行测试，以进一步优化成本结构，为降价腾出空间。

另一方面，随着中美贸易争端的升级，美国政府扩大对华为的出口管制规则，导致华为不得不在规则生效前尽可能囤积元器件，这波采购潮影响到2020年第3季度整体出货量的增长。自9月中旬出口管制制度变得更加严格后，华为的采购潮已经结束。虽然其他国内的手机品牌目前正积极扩充元器件库存，准备抢夺华为的市场份额，但即使加上iPhone 12系列的相关需求也不足以扭转2020第四季度NAND闪存供过于求的局面。目前三星和长江存储仍打算继续提高产量，从而使NAND闪存市场的过剩情况更加严重，预计价格的持续下滑将导致2020年第4季度NAND闪存总营收下跌。

出货排名前六厂商：三星三星在2020年第3季度的平均售价环比下降了近10%，主要受到服务器领域正在削减库存的不利影响。然而出货量大幅超出预期，并抵消了价格下滑的影响。本季度三星受益于即将发布的iPhone 12系列相关的备货需求，以及华为的紧急采购，2020年第三季度的NAND闪存出货量环比增长近20%，致使同季NAND闪存营收也环比增长了5.9%至48.09亿美元。

目前，三星正在如期进行西安工厂的二期扩建。在技术方面，V5(92层)工艺仍占三星NAND闪存产量的大部分份额。为了保持成本竞争力，三星将加大力度让客户采用采用V6（128层）NAND闪存的SSD和UFS解决方案，从V5到V6的过渡将在2021年变得更加明显。

Kioxia同样得益于华为扩充库存，以及iPhone 12系列和新游戏机发布的相关需求，2020年第3季出货量环比增长近25%，但由于NAND闪存产品的整体需求下降，平均售价环比下降约9%。尽管价格下降，但由于在2020年第三季度的财报中包含了收购建兴的固态硬盘业务部门的收入，因此在2020年第三季度的营收仍有可观的增长，NAND闪存营收环比增长24.6%至31.01亿美元。

西部数据 (WDC)由于零售和游戏市场的存储产品销售强于预期，WDC的出货量按季环比增长1%，但固态硬盘的出货量因个人电脑和服务器领域客户的库存调整而明显下降。最终平均售价环比下降约9%，季度营收也出现了下滑，环比下降7.1%至20.78亿美元。

WDC将与Kioxia合作，在K1提高产能，並在日本三重县四日市新建Fab7，这都将提高WDC在业界的竞争力。WDC计划在2021年才开始加速向BiCS5(112层)技术过渡，目前大部分产品仍基于96层的BiCS4技术，同时将很快提供PCIe 4.0接口的BiCS4固态硬盘。

SK海力士SK海力士在NAND闪存产品线中移动领域占比相对较高，因此在新的iPhone手机、新的游戏机以及华为的大规模采购下，2020年第3季度的出货量环比增长了约9%。不过，SK海力士也受到服务器部门库存削减工作的影响，2020年第3季固态硬盘占NAND闪存产品出货量的比重跌破45%，平均售价也环比下降约10%。综合以上因素，SK海力士在2020年第三季的营收为16.43亿美元，环比下降3.1%。

SK海力士不会对产能做任何重大改变，预计将维持目前晶圆设备和厂房建设投入至2021年底。为了扩大成本优势，SK海力士正在推动客户采用96层和128层解决方案。预计到今年年底，128层工艺将占供应商整体NAND闪存产量的30%左右，但服务器厂商采用128层工艺的解决方案还需要更多的时间。同时SK海力士收购英特尔的NAND闪存业务将有助于加强SK海力士在QLC NAND闪存和企业级固态硬盘的开发，而这两个领域是SK海力士需要改进的。通过收购英特尔的资产，按市场份额计算，SK海力士也将成为全球第二大NAND闪存供应商。

美光美光最新一财季营收环比下降8.1%至15.3亿美元。美光一直在优化销售结构，重点是降低渠道市场的占比。由于整个NAND闪存市场不景气，美光最新一季环比下降近8%。华为的临时采购潮帮助美光拉高了出货量，与上一季度持平。

在技术方面，美光已经开始出货采用128层的产品，不过明年的工作重点将是176层工艺的产品上市。美光打算让大部分面向OEM的存储产品直接迁移到176层工艺。其中包括固态硬盘、UFS解决方案等，176层的样品交付计划在2021年第二季度前完成。此外，美光正在稳步提升QLC产品的出货份额，这表明美光希望在QLC领域成为英特尔的主要替代品。

英特尔英特尔在2020年第三季度的出货量出现了近25%的大幅度的环比下跌。由于英特尔在企业级固态硬盘的市场占有率较高，服务器厂商减少库存造成的压力越来越大，使得这一优势变成了劣势。另外，由于整体需求的减弱，英特尔的平均售价也遭遇了10%左右的环比下跌。在出货量与平均售价下跌的情况下，英特尔2020年第三季NAND闪存营收环比下降30.5%至11.53亿美元。