根据TrendForce的统计，因为近期内存厂手头上有较多的库存，所以厂家都开始降价求售，自5月20日截至8月3日，目前市场上主流内存的累积跌幅已经达到了32%，而且与第三季的合约价相比，现货内存模组的价格甚至低于合约价，这是今年首次出现这现象，内存现货价与合约价已有两成的逆差，而且短期内没有涨价的动力。

今年第二季度疫情高峰的时候，各个OEM厂商都在积极购买零件以避免陷入部件供应断链的情况，这使得当季DRAM价格暴涨25%，这也使得厂商手头上有大量的库存，在6月底的时候，PC OEM上市手头上的库存能维持8~10周的出货，部分品牌的内存库量能维持10周以上，进入第三季后随着后续的订单陆续交货，某些厂商库存已经超过了12周的水平，在这么高的库存压力下第四季度再加购是不太可能的。

而且随着欧美的解封，PC出货量会逐渐走低，特别是Chromebook最为明显，在第二季度达到高峰后需求已经开始逐月下降了。尽管第四季度是销售旺季，而且商用市场也有换机的需求，但笔记本需求会降低不少，整体内存需求量会降低。

所以内存第四季度价格会转向下跌，Consumer DRAM DDR4的价格也会一同走低。显存方面，由于NVIDIA现在出货已经全部转向限制哈希率的LHR系列，导致虚拟币矿工的需求暴跌，这也必然降低对显存的需求，合约价也会有所降低。服务器内存由于受惠Intel新推出的Ice Lake平台，第四季度价格可能会持平，移动内存价格也会大致持平。

虽然现货市场上的图形DRAM价格可能会出现最严重的波动，但由于DRAM供应商仍然将服务器DRAM的生产置于其他产品类别之上，而且绝大多数图形DRAM的供应仍然被主要采购商垄断，因此预计3Q21的图形DRAM合同价格将按季度增长10-15%。

应该指出的是，鉴于图形DRAM市场的高度波动性，与其他主流DRAM产品相比，图形DRAM价格逆转或经历更剧烈的波动是比较正常的。因此，如果加密货币市场继续看跌，那么图形DRAM的价格不太可能在4Q21出现进一步上涨。相反，TrendForce预计4Q21的价格将与第三季度基本持平。

最近对图形DRAM产品现货交易的观察表明，这个市场的变化与以太坊（ETH）的价值变化密切相关，因为显卡是处理这种加密货币的挖矿算法的关键工具。由于ETH价格在两个月内下跌了50%以上。相应地，加密货币矿工和投资者对ETH的兴趣也大大降低。加密货币矿工的需求暴跌也意味着大量的显卡被推向了二手市场。TrendForce的调查显示，在过去一个月或更长时间里，显卡的现货价格下降了约20-60%。跌幅的差异取决于品牌和技术的生成。此外，显卡现货价格的全面下跌，也严重制约了显卡DRAM的现货需求。

根据TrendForce的了解，尽管GDDR6芯片的现货价格仍然高于合约价格，但两者的差距正在迅速缩小。这又会对未来GDDR6芯片的总体价格趋势产生不利影响。用于前几代显卡的GDDR5芯片的交易则更加低迷。现在的现货价格实际上比GDDR5芯片的合同价格低20%左右。这里的差异表明，老式显卡过剩，嵌入其中的GDDR5芯片不再有高需求。

整体而言，图形DRAM现货市场是一个反应极快的市场，其价格已经开始反映出终端产品领域的需求减弱，尤其是用于加密货币挖矿的显卡。随着二手显卡供应的增加，一些显卡制造商可能因此启动促销降价以促进销售。此外，现货市场的买家也可能开始预期更低的价格，这种预期可能会导致他们的显卡需求大规模下降，或者导致这些买家对图形DRAM采取投机态度。因此，TrendForce认为，GDDR6芯片的现货价格和合同价格之间的差距将在3Q21开始缩小。

目前全球的宅经济依然盛行，对笔记本电脑的需求量依然旺盛，各种物料短缺的问题依然会存在，但PC DRAM库存依然是比较多的，至少会持续8~10周左右，所以采购方会采取比较谨慎的策略。不过从生产方的角度来看，由于服务器DRAM的需求增加，产能自然会转向利润更高的服务器DRAM那边，PC DRAM的供应会减少，预计第三季度合约价会增加3~8%。

目前三大原厂服务器DRAM库存都较低，国内与北美的服务器供应商库存比较充足，部分二级客户此前没有备足库存，他们才是本季度服务器DRAM价格的主要推手，预计第三季度服务器DRAM的涨幅会在5~10%的区间内。

受东南亚疫情升温影响，在该区域生产销售的手机品牌从上季度就开始调低了生产目标，导致移动DRAM库存开始增多，采购需求减少，所以三大内存原厂也打算把移动DRAM的产能转移到其他地方，降低供给。由于三星主张在缩小各类产品的盈利差异，加上他们上半年移动DRAM的涨幅不如美光，所以在市场需求降低的情况下他们依然要涨价，而三星涨价就必然会带动其他厂家一齐涨，所以第三季度移动DRAM的涨幅会扩大到5~15%，这样的价格必然会导致市场需求进一步降低，可能会出现有家无市的情况。

显存方面，目前新显卡基本上都换用GDDR6了，再加上微软和索尼的新主机都是使用GDDR6的，所以市场对GDDR6显存的需求量相当大，目前三大原厂都把显存的90%产能转移到GDDR6上，但市场需求依然大于供给，预计显存合约价会在第三季度上涨8~13%。

消费类DRAM方面，目前消费性市场和网络通信的需求依然很大，加上5G基建的增速以及WiFi逐渐向WiFi 6转换，消费类DRAM的市场需求依然很大，目前三大原厂已经减缓了把DDR3产能转向其他芯片的速度，但长远来说DDR3内存的供应量还是会逐渐减少的，第三季度DDR3的价格涨幅会在8~13%，DDR4则随PC与服务器市场小幅上涨3~8%。

与很多同行业的竞争对手不一样，美光至少在未来几年内都不会使用EUV光刻技术来生产存储芯片。美光也需要增加存储芯片的密度以降低单位成本，因此要通过其他技术手段来缩小DRAM芯片的尺寸，包括使用新材料。美光1α与1Z工艺节点相比，单位密度提高了40%，功耗下降了20%，同时还能提供更好的潜在性能。

目前使用1α工艺节点生产的8Gb DDR4芯片已经批量出货了，这也是使用1α工艺节点的第一款芯片。在这个月末，美光还会出货使用1α工艺节点生产的LPDDR4X芯片，最终整个产品线都会向1α工艺节点过渡，包括DDR5、HBM2e和GDDR6/GDDR6X芯片。美光首先在中国台湾台中的A3晶圆厂使用了1α工艺节点进行生产，接下来其他晶圆厂也会使用这项新技术。同时美光已完成基于1α工艺生产的DDR4内存在最新服务器平台上的验证，包括AMD第三代EPYC（Milan）系列处理器。

美光还展示了用户服务器的DDR5内存模块，并透漏其DDR5技术赋能计划的情况，有望在今年晚些使用出货DDR5 DRAM IC和内存模块。美光是第一家公开分享DDR5开发进度的企业，由于新一代内存技术和以往的标准有很大的不同，需要各方尽早合作做好准备。

美光在2020年启动了DDR5技术赋能计划（TEP），目的是使支持DDR5内存的平台得到更好的开发，为开发者和使用者提供所有的关键技术信息，同时美光还会向参与这项计划的成员提供DDR5内存的模块和零配件样品。

根据TrendForce集邦咨询的统计，2021年第一季度，三大DRAM原厂三星、SK海力士、美光的营收分别上涨8.5%、6.9%和9.6%，各家的市场占有率变化不大，预计第二季度依然会保持这样的市占比。本季度DRAM的均价涨幅在0~5%之间，不同厂家的制程转换程度有所不同，所以盈利也有些差异。三星正值1Z nm量产初期，良率较低，所以营业利润从去年Q4的36%下滑到34%；SK海力士则因为良品率有所增加，所以利润从上季度的26%增加到29%；美光则是从21%上涨至26%。

其实南亚的季度营收涨幅是远高于三大原厂的，主要是因为利基型Specialty DRAM的涨幅最为剧烈，这导致了南亚的第一季度营收增长了21.7%之多，利润也从8.8%上涨至17.1%。华邦的DRAM营收也增长了9%，力积电的增幅则是7.2%。

预计在第二季度，PC内存、显存、手机以及消费电子产品都对DRAM的需求会稳定增长，服务器方面经过2~3季度的去库存化，会出现一轮新的备货潮，预计内存的平均单价涨幅会十分明显，再加上出货量的持续增长，整体DRAM产值季度增长可能超过两成。

据TechPowerup报道，TrendForce将2021年第二季度DRAM的价格涨幅预测，从13-18%调整到20-23%。

2021年第二季度PC使用的DRAM价格上涨高于预期，主要是OEM厂商正在积极地扩大生产。此外，每年的第二季度一般都是笔记本电脑生产的旺季，估计今年第二季度笔记本电脑产量将增加约7.9%。由于新冠疫情持续，不少地区继续会较大规模存在远程教育和在家办公的情况，对笔记本电脑需求的增加，会进一步扩大DRAM价格的涨幅。

DRAM供应商方面，由于逐渐出现垄断的趋势，将在新合同的谈判中掌握更大的主动权，有更多议价能力。因为除了消费类市场，企业市场也呈现较为积极的发展情况，所以对服务器使用的DRAM采购量增加，这与云服务等需求高于预期有关，预计价格按季度上涨20-25%，高于原来20%的预期。在2021年第一季度，DRAM已经开始出现供应短缺的情况，个别企业可能担心未来的供应情况而提前备货，这会进一步推动第二季度的需求量。

目前为止SK海力士最新的3D NAND是512Gb 176层堆叠的3D NAND，看起来600层还很遥远，目前他们还只是在研究这种可能性，在达到600层堆叠前还需要解决各种问题。SK海力士致力于确蚀刻技术实现高纵横比，以实现业界所需的高密度技术，此外他们还推出了原子层沉积技术，以进一步改善单元的电荷存储性能，并在需要时把电荷放出，同时开发新的导电材料让电荷在一定程度上保持均匀。除此之外为了解决薄膜应力问题，控制了薄膜的机械应力水平，并优化了单元氧化氮材料。为了应对在有限的高度上堆叠更多电池时发生的电池间干扰现象和电荷损失，SK Hynix开发了隔离电荷陷阱氮化物结构来增强可靠性。为了对应在有限高度内堆叠多层时发生的单元间电荷干扰与电荷损失，SK海力士开发了隔离电荷陷阱氧化物结构，以提高可靠性。

在DRAM方面，SK海力士引入了EUV光刻设备来解决以往DUV光刻的局限性，制程工艺能轻松达到10nm以下，以此来提升生产效率。当然还有问题要解决的，比如为了保持单元电容，他们正试图改善电介质厚度，开发具有高介电常数的新材料，并采用新的单元结构。这些单元互连需要尽可能低的电阻，他们正在寻找新一代电极与绝缘材料，并推出新工艺。

美光桃园林口长昨天下午大概停电了1小时，本次停电并非又地震、火灾等外部因素引起，目前厂区设备在恢复供电后已经正常运作，预计几天内会恢复产能。美光在桃园林口厂区主要以生产DDR4和LPDDR4为主，从第三季的生产状况来看，1X nm工艺的占了70%，1Y nm工艺的占20%，是美光的DRAM生产重镇，月产能12.5万片，占全DRAM总产能的10%，本次停电必然会对还在生产线上的晶圆造成影响，损失还在评估中。

实际上前段时间才传出由于DRAM的出货价疲软，各个生产厂有打算控制产能让价格走稳的消息，现在美光就来玩这个，这事情对DRAM市场的影响应该不小，有趣的是这消息出来后美光的股价涨了2%，就是因为可能有利于DRAM内存的定价。

报道指出，受到今年新冠肺炎疫情的影响，今年上半年的智能手机出货量出现了比较大幅度的下滑，并且到了今年下半年也不会出现太大幅度的回升。这个情况一定程度上影响了存储芯片的出货，存储芯片制造商的业绩已经出现了明显的下滑，比如说南亚科技8月份营收同比、环比均出现不同程度的下滑。

除了以智能手机为代表的消费级市场之外，数据中心对于存储芯片的需求同样出现了下滑，两大需求疲软导致了存储芯片的库存积压，存储产品市场将会面临价格崩盘。

不过，像固态硬盘、内存的价格降下来之后，各位DIY玩家或者游戏玩家就可以把成本更多地安排到显卡上，毕竟老黄上周也从自家厨房里面拿出了RTX 3070、3080以及3090三张新显卡，性能相较于上代产品有着非常大的提升，看起来是非常值得升级的一代产品。另外，像AMD Zen 3 Ryzen处理器和Big Navi图形卡等新品，看起来也会很快就推出的样子。

据DigiTimes报道，正如台湾存储模块制造商宇瞻科技的总裁张家騉所表示的一样，直到2021年上半年，DRAM和NAND市场将继续供过于求。虽然目前的全球发展来看，居家上班与线上教学、购物等远端应用带动云端、网通与个人电脑的需求强劲，但是新型冠状病毒的全球传播已严重打击了消费设备市场，从而削弱了对内存的需求。

另一方面，由于家庭和远程学习对工作的需求不断增长，有业内消息人士称，基于ODM产品的笔记本用芯片及组件（包括处理器，LCD面板和电源芯片）出现供不应求，并且问题日益严重，今年第三季度的差距可能扩大至15-20％。

这些笔记本生产所需的某些IC零件短缺，是8英寸晶圆厂产能不足的原因。业内消息人士称，由于对显示驱动器IC和电源管理芯片的强劲需求，8英寸晶圆厂的产能将到2021年将一直保持紧张。

紫光集团在重庆建厂的项目最早是在去年八月和重庆政府达成一致，最初的目标是在2019年底开始建设，并且在2021年实现批量生产。不过，受到新冠肺炎疫情的影响，紫光重庆建厂的计划被耽搁。另一方面，在紫光集团的领导下，扬子存储技术有限公司（YMTC）已经开始批量生产存储信息的NAND闪存芯片。

除此之外，晋华集成电路有限公司（JHICC）计划进行DRAM生产，但是面临技术和其他事项的法律纠纷，计划暂时搁浅；长鑫正在大规模生产DRAM芯片，尤其是用于移动设备的DRAM芯片，但是面临质量和成本方面的挑战。而紫光如果想要自主生产DRAM芯片的话，它还需要美国制造的设备，但是目前的情况来看的话，可能会比较难。

在此之前，对于长鑫存储的DRAM芯片，江波龙以及威刚等都宣布了采用长鑫内存芯片的产品。

南亚科技昨天举行股东常会，报告了去年度财报，去年每股纯收益3.23元，决议每股配息1.5元，以昨天收盘价60.7元计，现金增值利率约2.47%，并且今年并无董事改选议案。有股东关心大陆发展DRAM存储对南亚科技的影响，南亚科技董事长吴嘉昭表示，南亚科技密切观察对岸发展状况，但目前得到的资讯显示，竞争对手并没有太大的进展。

他强调，南亚科技本身必须在技术方面加速研发，同时做好留才、育才措施，提升竞争力。 吴嘉昭表示，这次股东会通过将盈利拨出8亿新台币给员工分红，虽然比去年少，但仍是台湾晶圆厂中仅次于台积电的厂商。以南亚员工3,300人估算，每人可领超过24万新台币，公司也希望研发人员能由目前的800人，再增至千人。

谈到DRAM后续市场，李培瑛表示，居家上班与线上教学、购物等远端应用第一季度带动云端、网通与个人电脑需求强劲，目前相关需求依然不错，并可望延续到第三季度。他预期，第3季DRAM合约价仍有机会上涨。

李培瑛表示，新冠肺炎疫情发展、美中贸易摩擦，以及美国扩大管制华为，是未来产业景气三个变数，不过这些变数都仅造成短期影响，长期来看，DRAM是各项电子产品的关键零组件，应用会持续成长，几大供应商也理性控制产出，尤其很多大厂很大比重获利是来自于DRAM，不会杀价竞争，产业长期发展是相当健康。 至于美国扩大围堵华为，李培瑛说，不评论特定客户，不过，南亚将会在法规许可范围内，尽量配合客户需求。

据DigiTimes报道，有知情人士称，存储器制造商美光（Micron）正在对其台湾工厂的1znm DDR4 DRAM生产线进行大量投资。1znm工艺是存储器行业中最新的节点尺寸，具有更高的密度，更高的效率和更快的速度。

据报道，在这个1znm的生产增长阶段，美光专注于生产用于台式机和笔记本电脑的16Gb颗粒的DDR4内存产品，生产在台中进行。同时，美光还计划在其桃园工厂推动1ynm内存产品的批量生产，美光在广岛的工厂现在致力于生产用于移动平台的低功耗内存产品。 预计该公司还将在1znm节点上生产其大部分早期DDR5产品，不过暂时美光的主要重点仍然是DDR4。

1znm工艺属于10nm级工艺，但10nm级工艺并不是10nm制程，这是由于20nm节点之后DRAM的工艺升级变得困难，所以DRAM内存工艺的线宽指标不再那么精确，于是有了1xnm、1ynm及1znm之分，简单来说1xnm工艺相当于16-19nm，1ynm工艺相当于14-16nm，1znm工艺大概是12-14nm级别，而在这之后未来还有1α及1β工艺等待被研发和应用。

根据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)最新调查，第一季DRAM供应商库存去化得宜，季末的库存水位与年初相比已经显著下降，因此降价求售压力不再，整体DRAM（内存）均价相较前一季上涨约0-5%。然而，因应新冠肺炎疫情，各国祭出封城锁国政策，导致物流受阻，DRAM的位元出货也受到影响。所以虽然均价小幅上涨，但第一季DRAM整体产值季衰退4.6%，达148亿美元。

集邦咨询指出，第一季受阻的出货将递延至第二季，因此在DRAM均价上涨幅度扩大且出货量同时提升的情况下，集邦咨询预测第二季DRAM整体产值将季增超过两成，原厂的营收与获利能力将持续成长。

DRAM均价小涨带动原厂第一季获利能力提升第一季因疫情导致出货受阻，「价涨量缩」的情况下，三大DRAM原厂第一季营收均呈现小跌，三星跌幅约3%、SK海力士约4%，美光则约11%（本次财报季区间为2019年12月至2020年2月）。市占方面，三星约44.1%、SK海力士为29.3%，美光则为20.8%。展望第二季，由于产能规划大致相同，因此集邦咨询预期市占比例不会有太大变化。

三大原厂的获利受惠于第一季DRAM均价上扬而维持成长。三星去年第四季的营业利益率受惠于一次性认列而大增，垫高基期，所以虽然第一季营业利益率下滑至32%，但实质的获利能力仍持续提升。SK海力士第一季营业利益率为26%，与上季的19%相比明显改善。美光本次财报季区间的报价涨幅小于韩厂，加上当前因开发1Z制程导致成本增加，使得营业利益率小幅下滑，但预计下次财报区间（3月至5月）会有明显改善。

三大原厂产能规划保守，资本支出续降观察各厂产能与技术能力，三星持续将部份产能(Line13)由DRAM转向图像传感器(CMOS image sensor)，不过平泽二厂预计下半年投入DRAM生产，弥补Line13的投片下滑，同时提高1Z制程的比重。整体而言，考量疫情对需求面的冲击，三星审慎规划产出，2020年产能增加幅度不高；SK海力士持续将M10厂的DRAM投片转向图像传感器，并增加M14的产出，另将于下半年小幅提高无锡厂的产能。但全年的整体产能增加幅度不高，主要由1Y纳米制程比重提升贡献；美光的投片与产能与去年相较没有太大改变，今年度资本支出将着重1Z制程的量产与产出提升，目前正值OEM积极验证阶段，很快就能导入实际量产。

整体而言，三大原厂先进制程的开发与导入虽有递延，但大致顺利，没有重大质量异常情况发生。今年整体DRAM产能没有明显成长，资本支出也持续下降，供给位元成长主要来自于1Y与1Z纳米等先进制程的转进，并非实质投片增加。

台厂重心皆为先进制程的研发与转换南亚科第一季出货量双位数成长，带动营收较前一季增加近10%，加上研发费用的控制，营业利益率由上一季的11%升至12.7%。展望第二季，在均价上扬的挹注下，获利能力将持续进步；华邦第一季量价大致持平，因此DRAM营收变化幅度不大，成长力道以NAND Flash（闪存）较为明显；力晶科技第一季仍以影像传感器需求较为强劲，排挤DRAM产能，因此营收小幅下滑3%（营收计算主要为力晶本身生产之标准型DRAM产品，不包含DRAM代工业务）。

尽管营收表现分歧，但台厂今年重心都在下一代制程的研发，如南亚科宣布不使用美光授权后专注于1A/1B纳米，华邦持续提升25纳米新制程的良率和产品多样性，力晶则专攻25纳米DDR4产品的稳定度与兼容性。