Digitimes日前报道了创见Transcend公司董事长Peter Shu对全球内存及闪存行业的一些看法。据他所说，DRAM内存及NAND闪存行业都出现了供过于求的局面，未来一年甚至更长时间内DRAM内存价格仍有一定的下降空间。

与NAND闪存领域相比，DRAM领域的供应商数量较少，因此DRAM内存价格相比NAND闪存芯片会呈现出更温和的降价趋势。

Peter Shu称NAND闪存厂商已经大大提升了3D NAND闪存的工艺良率，进一步导致了NAND闪存芯片价格下行的压力，不过NAND价格下跌有助于加速PC产品中采用SSD硬盘的速度。

由于3D TLC闪存的产量大增，Peter Shu表示512GB的固态硬盘的价格更接近主流硬盘驱动器的价格，预计一年后进一步降至45到50美元之间，他认为SSD固态硬盘正在取代HDD硬盘成为PC中的主流存储设备。

Peter Shu还谈到了中国大陆公司进军内存及闪存市场的影响，他认为国内的DRAM初创公司在未来两三年内都不太可能在全球DRAM市场上占有一席之地，不过在NAND领域里，总部在中国的初创公司在2019到2020年间将成为行业的一部分。

在谈到中美贸易战的影响时，Peter Shu表示他们已经将所有主要的生产线转移回台湾地区，过去两年中该公司一直在优化台湾地区的生产，并用新的生产设备取代原有产线。

对于创见公司的未来，Peter Shu表示他们的重点将放在工业及其他利基市场而非大众消费市场，预计2019年创见公司的的主要增长动力会来自嵌入式设备领域。

上周发布财报的西数就已经表露出NAND闪存降价对他们的巨大影响了，当季度西数营收、盈利同比下滑，虽然NAND闪存位容量出货增长了28%，但是NAND闪存的加价跌了16%，导致西数毛利率大幅下滑，增收不增利，而HDD硬盘业务那部分就不用说了，同比下滑了810万部，出货量只剩下3410万部。

NAND闪存的降价同样也会影响美光、SK Hynix、三星、东芝等公司的财报数据，只不过三星、美光、SK Hynix这些公司有DRAM内存的高价支撑，财报数据不会像西数这么惨。

根据之前的数据，2018年NAND闪存价格至少下跌了50%，而这个趋势还会持续下去，市场预期2019年NAND闪存价格还会再跌50%。为了减缓NAND价格下跌对公司的影响，从西数到美光都在减少NAND闪存产能投资，以便减少NAND供应，缓解市场对降价的预期。

不过NAND闪存降价这事恐怕很难阻止，就好像当年涨价不受控制一样，因为2019年三星、东芝、西数、美光、英特尔、SK Hynix公司都会加速量产96层堆栈的3D NAND闪存，而且内存也会从TLC向QLC闪存转向，在解决初期的良率问题之后，NAND闪存的供应势必还会增加，降价是跑不了的。

值得注意的是，明年还有一件事可能会对NAND市场格局产生变化，那就是中国的长江存储公司也会加入战场，今年内他们小规模生产了32层堆栈的64Gb闪存，但主力还是明年量产的64层堆栈3D闪存，尽管技术上还会落后其他厂商，但是长江存储显然会用价格做武器去抢占入门级NAND市场。

得益于持续两年的涨价，2017年包括DRAM内存及NAND闪存在内的全球存储芯片市场价值增长到了1300多亿美元，2016年时只有800多亿美元，今年则会进一步增长到1600多亿美元，其中仅是DRAM内存就有1016亿美元，这是首个产值突破1000亿美元的半导体芯片，而这跟内存芯片居高不下的价格息息相关，并不只是单纯的需求推高的。

对于明年的内存芯片市场走势，市场分析人士普遍认为价格会下跌，但是DRAM厂商的意见并不一样，此前三星就表示2019年内存需求不会走弱，而美光副总Manish Bhatia在台湾的活动上也表示2019年的DRAM内存市场相对健康，供应链还会持续增长，言外之意就是明年内存不可能大降价，这一点上他们的表态倒是跟三星很一致，如果采访SK Hynix公司，估计后者也会是类似的表态，绝无可能从上游厂商口中得到看衰DRAM芯片的信息。

2019年中美光的资本支出从2018财年的85亿美元增长到了105亿美元，这次美光在台湾的投资就是其中的一部分，Manish Bhatia表示将会持续投资DRAM内存及NAND闪存，但是两个产品的重点是不一样的，与2018财年相比，NAND闪存的产能投资在2019财年会降低以便应对市场需求。

在这个问题，美光的打算也跟NAND市场持续降价的情况有关，前不久西数发布的财报中就是显露出了NAND厂商增收不增利的问题，主要原因就是NAND闪存价格大跌，美光也会受到这个问题影响，削减NAND产能是调整市场需求的一部分。

根据DRAMeXchange的调研，今年第三季度DRAM的合约价涨幅会缩小到1~2%，到了第四季度可能会下跌5%，而且不排除跌幅扩大的可能，因为下半年DRAM的市场需求疲软，新的智能手机硬件规格难以吸引换机需求，导致出货平淡，而消费级的PC市场则由于Intel方面的供货不足会受到冲击。

虽然各个内存生产厂都意识到2019年DRAM内存会供过于求，并试图以控制产能扩张，然而由于1X/1Y制程的比重持续增加和良品率的稳定提升，导致今年Q3\Q4的产出持续增加，特别是1Gb的服务器内存颗粒为最，所以服务器内存的价格很快就会因为供过于求而走低，最终会带动整体DRAM内存的价格走低。

明年虽然各家都想控制产能，但是投片量依然逐渐上升，再加上1X/1Y工艺走向成熟，预计整体供给会提升22%，然而价格依然会受需求的变化而变动，目前预估DRAM明年的年均价格会下降15%到20%左右。

而NAND闪存均价会在今年Q3下跌10%，到了Q4会收到中美贸易战的波及，预计跌幅会比Q3更大，跌幅会扩大到10%到15%，渠道市场主流的3D TLC闪存合约价会下跌超过15%。而且现在消费级电子产品的需求不如预期，服务器和数据中心需求虽然稳定增长，但是由于利润较高，各个厂商的投入都较大，导致企业级SSD的价格在不断走低。

2018年下半年64/72层3D NAND的良品率和产能依然会有所增长，闪存供应商的实际产能都比原来预计的要高，预计2019年上半年是传统的需求淡季，在加上中美贸易战的影响，各种消费级电子产品的出货量都不容乐观，NAND的价格会继续下跌，合约价可能会下跌25%到30%，所以厂商可能会放缓96层3D NAND工艺的转变和产能的扩充，届时不知道会不会产生供需缺口，目前来看2019年Q4的NAND产能会比2018年Q4增长5%，不过3D NAND的产能会大幅增长20%。

西数公司7月底发布了2018财年Q4财报，当季营收51.17亿美元，相比去年同期的54.84亿美元增长5.7%。运营利润8.43亿美元，净利润7.56亿美元，而去年同期运营利润、净利润分别是6.52亿美元、2.8亿美元，分别上涨了29%、170%。

西数在Q4财季中HDD硬盘出货量为3900万部，相比去年同期的3930万部下滑了30万部，其中企业级、自有品牌的销量在增长，但笔记本、桌面及消费电子市场的出货量在下滑。

西数公司CFO Mark Long日前在参加花旗银行全球技术大会时回答了分析师的提问，针对HDD硬盘的悲观看法做了反驳，他表示HDD硬盘市场虽然营收下滑，但还是健康的，尤其是硬盘市场核心的企业级硬盘，其长期字节增长率（ exabyte rate）依然有40%的空间，西数对此很满意。

SSD硬盘是否会取代HDD硬盘？Mark Long的看法是企业级硬盘不会，因为SSD硬盘容量在增长，HDD硬盘也同样在增长，SSD硬盘因为3D NAND闪存技术的进步降低15-20%的成本，但HDD硬盘也会以同样的速度扩张。对成本、价格敏感的大型数据中心来说，HDD硬盘依然会是主要的存储设备。

Mark Long也提到了SSD硬盘市场的一些增长，比如在PC客户端市场中，今年的SSD渗透率将从之前的30%增长到40%左右，而西数也调整了HDD硬盘业务，比如关闭马来西亚吉隆坡的一个HDD工厂，在泰国的两个生产基地能够满足大容量企业级市场的的需求，并高效管理客户端硬盘市场的变化。

对于HDD硬盘市场的前景，西数CFO也认为HDD硬盘在2020年之前经历很长时间的缓慢增长甚至零增长，但他认为HDD硬盘市场还会回归增长路线。虽然Mark Long没有提及具体信息，不过从之前公布的HDD路线图来看，现有的HDD硬盘要想增长就需要使用新技术，从PMR垂直磁记录技术转向HAMR热磁辅助技术等新一代技术，储存密度相比现有技术大幅提升，使得HDD硬盘容量有望达到100TB级别。

在这方面，西数开发了MAMR微波辅助磁记录技术，将把HDD硬盘存储密度提升到每平方英寸4Tb，HDD硬盘容量可达40TB。西数的MARM硬盘预计今年出样给客户，2019年上市，当然初期容量不会一下子就达到40TB，预计会是16TB、18TB这样，并在2030年之前实现65TB到80TB的容量。

美国劳工节之后的第一个交易日中，AMD、亚马逊等公司股价大涨，不过也有不少股价下跌的，京东因为CEO刘强东的丑闻事件导致股价下跌6%，希捷、西数及美光等公司的股价也下跌了，其中希捷暴跌了7.7%，这主要是因为Evercore分析师C.J. Muse下调了希捷股价评级，并将目标股价下调10美元到45美元，希捷目前股价49.4美元，意味着希捷股价还有下跌空间。

西数公司股价也下跌4.7%，目前股价60.2美元，创下了2016年11月份以来的新低。美光公司股价下跌1.1%，目前价格51.9美元。

这三家公司股价下跌跟NAND价格走势有关，C.J. Muse报告称到明年上半年，NAND闪存架构还要再跌11-13%，他预测希捷未来的业绩最多持平，但毛利率下降，而NAND闪存降价超过预期，这也可能会导致HDD硬盘面临更大的竞争压力。

基于此，他将希捷股票的目标股价从55美元下调到了45美元，这是高盛上月底下调希捷评级之后第二家不看好希捷的投资公司了。

至于西数，他也同样不看好，将西数的目标股价从100美元大幅下调到了75美元，不过西数股价跌幅倒是没有希捷那么大。

集邦科技旗下的DRAMxChange日前发布了Q2季度全球NAND闪存市场报告，当季总营收为162.95亿美元，环比Q1季度增长了3.5%。不过NAND闪存的均价一直在跌，Q2季度中下滑幅度在15-20%，而现在的Q3季度虽然是传统的旺季，但是消费电子、智能手机的出货量不会明显增加，厂商的库存较高，导致Q3季度NAND闪存价格还要再跌10%。

NAND均价下跌也不全是负面的，这也推动了下游的市场需求，移动设备厂商已经提高了产品的容量规格，128GB及以上容量的智能手机的渗透率已经达到了10%，预计下半年OPPO、Vivo及小米等中国智能手机厂商将更加积极地采用eMCP封装的NAND闪存，2019年上半年中高端智能手机的容量将达到256GB甚至512GB。

在SSD市场上，MAND闪存降价也推动了8TB、16TB大容量硬盘的出货量增长，笔记本电脑中使用256/512GB容量的份额也会比现在128/256GB的产品份额更高。

在具体的厂商排名中，三星依然是全球第一大NAND闪存供应商，Q2季度营收59.3亿美元，虽然均价下降了10%，但是三星的NAND位容量出货量提高了15%，使得Q2季度营收环比增长了1.8%，以36.4%的份额位列第一。

东芝当季营收31.42亿美元，NAND闪存均价下跌5%，但是位容量出货环比增长10%，当季营收增长3.3%，市场份额19.3%。

收购闪迪之后的WDC西数以23.67亿美元的营收位列第三，位容量出货量增长5%，但是均价下跌了4%，当季营收增长0.3%，市场份额14.5%。

美光当季营收19.43亿美元，环比增长7.6%。市场份额11.9%。

SK Hynix以17.29亿美元的营收位列第五，营收增长了11.8%，均价下跌9%，倒是出货量大涨19%，推动了SK Hynix业绩大涨。

IC Insights日前发布了《The McClean Report》，该报告中分析、预测了2018年全球IC芯片产业的情况，预计全年产值将达到4280亿美元，而DRAM内存将蝉联今年的冠军，产值将达到1016亿美元，使得它成为首个突破千亿美元的IC产品，占据24%的份额。

在DRAM内存之外，NAND闪存全年的产值也将达到626亿美元，位列第二，第三位的则是标准PC、服务器微处理器，市场价值为507.8亿美元，剩下的计算、无线通讯芯片产值分别是276、260亿美元。

DRAM内存及NAND闪存产值创新高，韩国两家厂商获利显然是最明显的，三星是全球第一大NAND闪存、DRAM内存厂商，份额分别占全球37%、45%，SK Hynix是第二大DRAM厂商，份额占全球28%左右，NAND份额大概占10%左右，两家合计占据全球DRAM市场份额的73%、47%，全球1600多亿的存储芯片市场上，这两家就能占到大约1000亿美元的份额，这一点上韩国两家公司的实力实在是太强大了。

集邦科技旗下的DRAMeXchange日前发布了有关NAND闪存市场下半年趋势的报告，认为Q3季度虽然是传统旺季，但是NAND闪存价格下半年依然会疲软，主要原因有下面这几点：

·智能手机硬件规格差异不大，消费者换机动力不足，2018年智能手机市场的出货量相比2017年预计会持平，难有大幅增长。

·笔记本市场上，上半年厂商积极备货、出货，使得市场基数已经增高，下半年旺季效应并不明显。

·服务器市场需求虽然稳定增长，但因为该市场的产品毛利高，吸引了大量厂商进军服务器市场，导致企业级SSD硬盘供应大增。

·3D NAND闪存产能持续增加，64层及72层堆栈的3D NAND闪存良率不断改善，厂商也加大了NAND闪存投资，产能持续增长。

总的来说，NAND闪存市场降价的一个重要原因就是需求增长不大，但是产能大幅提升，导致供过于求，NAND合约价一直在降，下半年也会如此，DRAMeXchange预计Q3、Q4两个季度中NAND架构都会再降10%。

不过降价也不是单纯的坏事，反而可以提升终端产品的平均容量。由于NAND价格降低，智能手机的闪存容量越来越大，旗舰级手机的容量在往256GB/512GB提升，中端机也从32/64GB向64/128GB转变。

笔记本上也是如此，今年笔记本电脑的SSD适配率将超过50%，也就是一半的笔记本都会配备SSD硬盘，而且主流容量提升到了256GB，未来2-3内有望提升到512GB。

在服务器SSD硬盘上，厂商也开始量产3D QLC闪存了，此前美光宣布的首款QLC闪存硬盘容量就达到了7.6TB，英特尔、西数、东芝以及三星的QLC闪存硬盘容量也会越来越大。

按照DRAMeXchange预测，不仅是2018全年NAND价格走低，2019年上半年NAND价格还会继续下降，原因还是很简单——智能手机、笔记本、平板电脑等市场需求依然不会有什么起色，而几大供应商的64层/72层闪存产能还在增长，很快还会升级到96层堆栈NAND闪存，供应还会继续增加。

希捷CEO Dave Mosley在财报电话会议中回答了分析师的提问，在闪存业务方面，他提到希捷为东芝闪存业务收购案出资13亿美元——去年东芝宣布与贝恩资本为首财团达成了收购协议，交易价值180亿美元（2万亿日元）。在这个收购案中，除了贝恩资本之外，还有SK Hynix、苹果、戴尔、金士顿等公司，他们也出资参与了收购，SK Hynix出资达到了3950亿日元（36亿美元），最多可获得15%的东芝股权。

希捷公司这次提到他们出资额为13亿美元，这笔钱一方面可以算作希捷的对外投资，每年回报率5%左右，另一方面希捷也藉此跟东芝签订了NAND供应协议，获得了稳定的NAND芯片供应，保障了SSD业务的运行，而更早之前希捷还收购了SandForce的SSD主控业务。

不过现在来看，SSD硬盘在希捷业务中的比例依然不高，Q4财季28.35亿美元的营收中，非HDD业务营收只有1.83亿美元，希捷预计未来几年会保持增长。

在SSD市场上，希捷的重点也是高价值的企业级市场，消费级SSD市场上希捷虽然不会放弃，不过从这两年的表现来看希捷在消费级SSD市场上好似蜻蜓点水，零零散散推过几款中规中矩的SSD硬盘，性能不突出，价格也没什么优势，所以很多人并不了解希捷的SSD硬盘，更别说热衷了。

由于西数已经收购了Sandisk闪迪公司，所以他们的业务中不再以HDD硬盘为绝对主力，Q4季度中营收51.17亿美元，相比去年同期的548.4亿美元增长5.7%。运营利润8.43亿美元，净利润7.56亿美元，而去年同期运营利润、净利润分别是6.52亿美元、2.8亿美元，分别上涨了29%、170%。

全年来看，西数公司营收206亿美元，运营利润36亿美元，净利润6.75亿美元，而2017财年营收191亿美元，运营利润20亿美元，净利润3.97亿美元，不过以非GAAP规则来看，西数公司运营利润54亿美元，净利润45亿美元，而2017年非GAAP规则下运营利润39亿美元，净利润27亿美元，说明这一年来西数公司的业务还是很正常的。

具体到产品线上，HDD硬盘Q4季度出货量3900万部，相比去年同期的3930万部下滑了30万部，其中企业级、自有品牌的销量在增长，但笔记本、桌面及消费电子市场的出货量在下滑。另外，虽然销量在持续下滑，不过HDD硬盘均价一直在上涨，去年同期是63美元，Q4财季涨到了70美元。

HDD市场的情况已经不是西数努力就可以挽回的了，前不久西数才宣布关闭马来西亚的HDD硬盘厂，同时加强马来西亚的SSD硬盘工厂投资。

另外，HDD产品技术上也没什么新东西了，出货的最大容量依然是14TB充氦硬盘，好消息是充氦硬盘发布以来总出货量超过3000万个了。在下一代的MAMR微波辅助记录机械硬盘上，西数公司预计今年下半年出样，2019年正式量产。

NAND闪存及SSD硬盘方面，西数今年已经大规模量产了64层3D NAND闪存，前不久还宣布了96层堆栈的QLC闪存，财报发布前夕还推出了15.36TB容量的Ultrastar DC SS530 SAS硬盘，这个系列本来是HGST品牌推的，不过现在都打上了WDC西数的logo了。

韩国朝鲜日报报道称，三星已经将2019年在NAND闪存上的资本开支提升到90亿美元，相比今年的64亿美元投资大幅增加，这样一来仅仅是2018、2019两年的投资就高达150亿美元，这些投资主要用于扩大韩国平泽工厂以及中国西安工厂的3D NAND产能。

前几天三星又宣布量产第五代V-NAND闪存，堆栈层数超过90层，是目前堆栈层数最多的，号称领先对手两年时间，同时新一代3D NAND闪存还改进了生产效率，制造效率提升了20%。

除了第五代V-NAND闪存之外，三星还在扩展V-NAND闪存，准备推出核心容量高达1Tb的NAND闪存及QLC类型的闪存，继续推动下一代闪存发展。

三星是全球NAND闪存供应商里的老大，Q1季度份额高达37%，远高于第二大厂商东芝的20%，三星大手笔投资NAND领域以扩大产能，对其他厂商也是个压力。据报道，东芝/西数、美光、SK Hynix及英特尔都在大举投资NAND产能，今年底到明年初量产96层堆栈的3D NAND闪存。

对市场来说，三星大幅提升NAND产能可以增加NAND芯片供应，NAND产品降价是少不了的，对消费者来说还是好事，但是对长江存储等公司来说就不是好事了，以紫光为首的国内公司在2016年开始进军NAND市场，那时候NAND还是高价位，但是经过一两年的建设周期之后，NAND已经开始走向供过于求的买方市场了，NAND必然会降价，而缺少技术、产能优势的国内厂商要面临更大的压力。

DRAMeXchange表示其实每年的头两个季度对电子消费品来说是传统的淡季，而且厂家的64/72层3D NAND的产能正在稳定提升，单颗闪存的存储密度也在增大，所以每单位容量的闪存价格在下降，而且今年下半年市场对NAND闪存的需求依旧疲软，智能手机、笔记本电脑和平板电脑的季度间需求会增长0~1%，0~1%和9~10%，厂家可能会进一步降低报价来促进市场需求，导致价格下跌幅度会超过预期，当然了厂家会推迟产能扩张计划，希望这样会延缓价格下降的幅度。

到了今年第四季度会有个不确定的因素就是新的iPhone，它的销售情况会对NAND的价格有一定的影响，另外今年Q4闪存厂商会把产能向96层堆叠的产品转移，这样会进一步提升闪存的单位容量，这也有助于降低单位容量的闪存价格。

本月18日大阪发生的6.1级地震也影响到了东芝在四日市的NAND厂房，东芝在地震发生后就立即进行了检查，次日就完成了对晶圆的检查，其实只有数量有限的晶圆受到影响，而且在返工后就可以恢复正常，晶圆厂本身的影响也大，很快就恢复正常生产，这次地震对NAND市场的影响几乎没有。